美国税改最终立法解析

　　美国当地时间2017年12月15日，众议院与参议院就两方的税改议案分歧达成一致，形成了一份最终税改议案。2017年12月20日，两院先后投票通过了该最终议案。短短两天之后，2017年12月22日，备受瞩目的最终议案正式提交美国总统签署生效，成为法律，并将自2018年1月1 日起生效。由于美国在国际社会的影响力，将对美国国内经济带来重要影响，对国际社会也会产生一定外溢效应。

　　一、美国税改的总体原则

　　此次美国税改建立在四项重要原则上，包括：1.简化繁冗的税制，使其公平且容易理解；2.通过减税提高美国劳动者的实际收入；3.通过为美国企业和劳动者营造公平竞争环境，使美国成为全球就业热点；4.促使滞留境外的巨额利润回流，促进美国经济增长。

　　二、最终议案的主要内容及观察

　　相对于现行税制，最终议案在国内企业/个人税制、跨境税制方面均推出了重要的改革举措。其内容以及相应的立法意图和观察整理如下：

　　三、最终议案对于美国国内和国际社会的影响

　　此次美国税改法案称为"Tax Cut and Jobs Act" 《减税和就业法案》。据美国国会的税收联合委员会（Joint Committee on Taxation，JCT）预计，最终议案将会在未来10年增加1.456万亿美元的联邦财政赤字，减少政府税收收入，这明显是一项强有力的减税计划。然而也需要注意的是，该数据并未考虑税改所带来的动态效应，即未将由于税改刺激经济带来的税收收入增长考虑在内。

　　美国是一个非常复杂的经济体，究竟减税的预期效果何时才会转到实体环节，从而进一步推动经济，创造就业？在此动态效应下，很难准确预测美国税改的完整影响。不过可以肯定的是，税率降低以及财政赤字（拨备）会对大众心理预期产生即时影响，这已经在

　　过去几个月迅速地反映在了股票市场上。

　　税改效应难以被准确预测的另一项原因是，虽然最终议案降低了企业所得税税率和个人所得税税率，以期达到减税效果，但为了将财政赤字维持在可控的范围内，部分原有的税收优惠（例如国内生产减征、研究与开发抵免）和正常扣除项目（例如利息费用、净经营亏损结转）等却被废除或调整，这将对不同人群、阶层、行业产生不同的效果，因此未必会对所有群体产生减税效果，或者产生明显减税的效果。另外，个人所得税税率的降低也相对温和。此次美国税改实质为一次结构性的税制改革，既存在有利于个人、家庭和企业减轻税负的条款，也不乏扩大税基、加重税负的条款。还需要注意的是，正如上表所示，有些条款是永久性措施，而有些则只是暂时性措施，当暂时性措施到期后，减税效果会削弱。

　　对于其他国家的政府和跨国企业，可能更为关心和迫切需要面对的是美国税改中新增的跨境税制条款：

　　境外利润汇回税：影响短期资金流动和汇率；

　　FDII：提供的优惠税率相当于是为出口业务的美国企业实施减税，有政府补贴出口之嫌；

　　BEAT：相当于是对进口服务、无形资产等增加额外税收。前述两项措施将很可能干扰跨境贸易的秩序，已经引起了欧洲部分国家的反响 .

　　GILTI：这些条款针对的内容与BEPS行动计划相似，但也不排除其单方面反避税措施设计得过于激进，可能与现有国际社会已经达成共识的国际税收规则有所偏离。

　　除此之外，美国税改的一大目标是简化税制，然而本次复杂繁冗的修订，反而加剧了美国的国际税制的复杂性。

　　以上种种都会对美国正常的国际投资和贸易带来一定的冲击，起码在国际上会有一阵纷扰。

　　四、对中国“走出去”企业的影响

　　作为仅次于美国的世界第二大经济体，中国与美国的贸易往来日益频繁。不论是中国"走出去"企业还是中国政府都需要审慎评估美国税改对于两国的商贸、投资等各个方面产生的影响，并做好充分的准备。

　　对于中国"走出去"企业而言，正如前文所述，虽然联邦层面企业所得税税率大幅降低，但将州税和地方税纳入考虑后，企业在美国所承担的综合税负与在中国不相上下，并不能武断地判定美国税率具有更强的吸引力。并且，税收制度并不必然是企业选择投资地的唯一考量。中国"走出去"企业如何布局全球，应从其自身长期发展战略出发，结合各个因素综合考虑。

　　另一方面值得企业注意的是，最终议案中还加入了许多反避税条款，如国内税制下的穿透实体反滥用条款、限制利息扣除、限制净经营亏损结转等等。企业需更加慎重满足美国税务合规性要求。

　　不过，现阶段只是立法的第一步，只有美国政府相关部门出台若干实施细则后，美国税改的影响才会更加明晰。
     （小服人力在线编辑）